efter næsten to årtier som den såkaldte Fayetteville skifer leder, sydvestlige Energy Co. har fundet en udgangsdør.

det Houston-baserede olie-og gasselskab, der markerede begyndelsen på Fayetteville-Skifertiden med et lejemål på 11 millioner dollars i 2003, annoncerede tirsdag (Sept. 4) at det har nået en endelig aftale for Oklahoma City-baserede svinghjul Energy LLC til at købe sine naturgasaktiver i Arkansas shale play i en kontant-og-gældsaftale til en værdi af næsten $2.4 milliarder.

“salget af Fayetteville repræsenterer et afgørende og bevidst skridt i retning af at opfylde vores løfte om at flytte sydvestlige energi til at fange større afkast fra vores højere margin Appalachia aktiver,” sagde sydvestlige Præsident og CEO Bill måde. “Vi er tilfredse med processen, resultatet og den deraf følgende værdiansættelse af dette betydelige aktiv. Jeg vil gerne takke medarbejderne i Fayetteville for deres mange års ekstraordinær service til selskabet og dets aktionærer, især under denne proces.”

i henhold til aftalen vil det sydvestlige sælge sine Fayetteville-Skiferudforsknings-og produktionsoperationer og relaterede midstream-indsamlingsaktiver for $1.865 milliarder i kontanter, underlagt justeringer og sædvanlige lukningsbetingelser. Derudover vil svinghjulet påtage sig cirka $438 millioner af fremtidige kontraktlige forpligtelser efter at have overvejet visse forpligtelser, som selskabet har tilbageholdt, sagde embedsmænd.

sydvestlige embedsmænd sagde, at pagten med det Oklahoma City-baserede efterforsknings-og produktionsselskab allerede er blevet enstemmigt godkendt af selskabets bestyrelse med en ikrafttrædelsesdato den 1.juli 2018. Aftalen forventes at lukke i December 2018, hvorefter sydvest vil vende nøglerne til Arkansas shale play, der har været tæt knyttet til virksomhedens fremtrædende og rentable vejgade i begyndelsen af 2000 ‘ erne.

fra i dag inkluderer sydvestlige aktiver i den ukonventionelle Arkansas naturgasudvikling 716 millioner netto kubikfod (mmcf/d) af naturgasnetproduktion fra 4.033 producerende brønde på tværs af over 915.000 netto hektar. Olie og gas driller ejer også en integreret midstream indsamling system med over 2.000 miles af indsamling rørledninger og mere end 50 kompressor stationer, Alle placeret i det centrale Arkansas.

Sydvest har været helt tavs om sin Fayetteville Skiferauktion siden Houston-baserede uafhængige olie-og gasselskab først meddelte i første kvartal, at det planlagde at ansætte Bank-og investeringskonglomerat JPMorgan for at evaluere “strategiske alternativer” og starte en proces for at få mest muligt ud af Arkansas naturgasudvikling.

køberen, Svinghjulsenergi, er en relativt ny spiller i USA. olie – og gasindustrien, der forynges med nye investeringer og renter på grund af stigende internationale råpriser. Svinghjul embedsmænd var ikke umiddelbart tilgængelige for kommentar til denne historie, men selskabets hjemmeside nu stilarter Oklahoma oil company som “operatør af den største position i Fayetteville skifer,” selv om handlen ikke forventes at lukke indtil udgangen af året.

“Svinghjulsenergi er stolt af at slutte sig til Arkansas-samfundet som operatør i den historiske Fayetteville-skifer,” sagde svinghjulets administrerende direktør Justin Cope. “Vi mener, at dette er endnu et stort skridt, da vi arbejder på at udføre vores langsigtede strategi og opnå overlegen risikojusteret afkast for vores investorer. Fayetteville skifer har spillet en fremtrædende rolle i den amerikanske skiferrevolution. Vi ser frem til at være en del af dets næste kapitel og til at levere overkommelig energi til det amerikanske gasmarked i årtier fremover.”

ifølge detaljer om sin finansieringsordning for at købe Fayetteville Skiferaktiver sagde svinghjulet, at det lukkede en egenkapitalstøtte på $700 millioner fra Los Angeles-baserede Kayne (Anderson) Private energy Income Funds platform og medlemmer af svinghjulets ledelsesteam.

Oklahoma olie-og gasboreren startede først som Valorem Energy i begyndelsen af 2017 med opbakning fra den samme Kayne Anderson-fond, der forvalter over 29 milliarder dollars i aktiver globalt. Kun måneder efter starten som virksomhed erhvervede Valorem interesser i North Dakota for 285 millioner dollars. Derefter i August 2018 forpligtede Kayne Anderson yderligere 700 millioner dollars egenkapital til ledelsesteamet for den nydannede Svinghjulsenergi.

Danny Vingeist, administrerende partner for Kayne Private Energy Income Funds, sagde, at Vestkystinvesteringsgruppen var “begejstret for at samarbejde med Svinghjulsteamet igen” for at erhverve disse naturgasaktiver med lang levetid i Fayetteville skifer.

“Sydvestens Fayetteville-aktiver er en ideel pasform til (Kayne Andersons) strategi, der genererer betydelig fri pengestrøm gennem lavrisiko, arv naturgasproduktion,” sagde Viingeist om investeringsselskabets energi kapitalfond, der har rejst over 8 milliarder dollars siden 1998.

udover svinghjulets og Kayne Andersons finansielle andel i Fayetteville Shale deal, brønde Fargo Bankog Citibank underskrev gældsfinansieringsdelen af aftalen. Når aftalen lukker, sagde svinghjulets embedsmænd, at Oklahoma City energy partnership vil have tjent over $2.1 milliard opkøb siden 2017.

“vi mener, at det at have et team af høj kvalitet er afgørende for vores virksomheds fremtidige succes, og vi er beærede over at blive medlem af en organisation med en enestående track record af sikker og pålidelig drift,” sagde Cope. “Vi ser frem til at arbejde sammen med dette erfarne operationsteam for at fortsætte Fayetteville-arven.”

i en separat, men relateret transaktion sagde Det Sydvestlige, at det planlægger at købe op til $900 millioner af sine udestående seniornotater samt påbegynde et aktietilbagekøbsprogram på op til $200 millioner for Sydvestens udestående aktier. Det Tidligere Arkansas-baserede olieselskab sagde også, at det planlægger at afsætte op til $600 millioner i løbet af de næste to år for at supplere pengestrømmen for at videreudvikle sine væskerige Appalachia skiferaktiver.

” denne transaktion er en vigtig milepæl i at fremme vores strategiske plan. Vores aktionærer vil drage fordel af en optimeret portefølje, stærkere balance, herunder forbedret økonomisk fleksibilitet og kapitalafkast til alle aktionærer gennem et aktietilbagekøbsprogram,” sagde måde.

efter afslutningen af Svinghjulsaftalen sagde Det Sydvestlige, at det vil have næsten 2,3 milliarder dollars gæld. Provenuet fra salget vil blive brugt til at erstatte pengestrømme, der ellers ville være genereret af Fayetteville-aktiverne og geninvestere i selskabets skiferaktiver i vest Virginia, som forventes at være rentabelt inden 2020.

J. P. Morgan Securities fungerer som finansiel rådgiver for den sydvestlige energi, og Latham & fungerer som juridisk rådgiver. Fargo Securities LLC fungerede som finansiel og teknisk rådgiver for svinghjul, mens Vinson & Elkins LLP yder juridisk rådgivning.

sydvestlige er den anden Fayetteville Skiferoperatør, der forlader Arkansas skiferspil i de seneste uger. I slutningen af juli annoncerede den australske minegigant BHP Billiton et partnerskab med begrænset ansvar ejet af Dallas-baserede Merit Energy Company havde erhvervet selskabets Fayetteville Skiferaktiver til en pris på $300 millioner.

ligesom svinghjul er Dallas-baserede Merit Energy et privatejet selskab med en kort track-record i olie-og gasindustrien. Denne aftale forventes afsluttet i slutningen af oktober.