Compartir vía:

Fuente: Creative Commons

Sigo fascinado con un área en evolución de las finanzas que podría describirse mejor como el movimiento motivacional de las redes sociales. Generaciones anteriores de oradores motivacionales tradicionales (Jim Rohn, Tony Robbins) hablaron sobre cambiar su vida cambiando su perspectiva y su diálogo personal. Estos oradores tradicionales también hablaron de hábitos de dinero y algunos incluso llegaron a entrevistar a multimillonarios para tratar de obtener nuevas ideas para sus devotos sobre cómo piensan y actúan los ricos. Sus recetas de riqueza eran más anecdóticas, no necesariamente estrategias explícitas de gestión de riqueza. Sin embargo, hubo algunas buenas conclusiones de estos oradores tradicionales cuando intentaron pasar al asesoramiento de finanzas personales. Específicamente, Tony Robbins entrevistó al gerente de fondos de cobertura Ray Dalio para su libro Money, Master the Game, donde Dalio reveló por primera vez su concepto de «Cartera para todo clima», que acredita con algunas de sus ganancias pasadas. También debemos dar mucho crédito a estos oradores que entienden que gran parte de la creación de riqueza tiene que ver con su entorno, con quién se rodea y con tomar riesgos medidos fuera de su zona de confort.

La nueva generación envía un mensaje similar, pero adaptado a las ansiedades específicas de los millennials en las redes sociales. Una diferencia clave es que algunos de ellos están cruzando el umbral no solo para decirte cómo administrar tu dinero, sino para invertir con ellos para enriquecerse. No quiero pintarlas todas con este pincel. Hay muchos que admiro, como Gary Vaynerchuck, que han construido sus propios negocios multimillonarios y parecen tener una misión y un propósito genuinos que van más allá del dinero.

Grant Cardone no parece ser una de esas personas. El Sr. Cardone lo ha hecho muy bien en las redes sociales ganando 2.8 millones de seguidores en Instagram, pero también un sólido grupo de devotos a través de libros, cursos en línea, conferencias y videos de YouTube. Su filosofía y estrategia 10X se centra en impulsar su propio esfuerzo personal y enfoque del dinero para aumentar su patrimonio neto diez veces. Gran parte de su enfoque se centra en su experiencia en bienes raíces, específicamente en bienes raíces residenciales multifamiliares, así como en bienes raíces comerciales. También se ha trasladado al espacio de la administración del dinero, creando fondos de inversión inmobiliarios privados en los que sus seguidores pueden participar directamente. Estos fondos invierten en sus proyectos inmobiliarios y encierran el dinero de sus clientes en activos ilíquidos durante largos períodos de tiempo.

Esto crea un fuerte conflicto de intereses, por un lado, tienes un gurú motivador que te dice cómo debes administrar tu dinero en general, pero también te pide tu propio dinero para invertir con él. Su consejo financiero es lamentable, en este video afirma que el 401(k) es una estafa, aparentemente sin tener en cuenta la volatilidad histórica, la liquidez y los rendimientos ajustados al riesgo del mercado de valores, por no mencionar las ventajas fiscales actuales y futuras de un 401(k). En este artículo, analiza por qué los inversores deben invertir directamente con su fondo a través de su cuenta IRA. La única diferencia entre una cuenta IRA 401(k) y una IRA es que puede haber más restricciones por parte de su empleador en términos de en qué puede invertir, es probable que sus fondos no lleguen a la plataforma de grandes administradores de dinero o empleadores a través de una oferta 401(k), por lo que está haciendo un juego para los fondos menos regulados y examinados que pueden estar en una cuenta IRA.

Girar a la izquierda

Todos sabemos que hasta la pandemia, las cosas iban relativamente bien en la economía estadounidense. Sin embargo, cuando hay un gran impacto negativo en la economía, siempre vemos casos en los que el fraude y el soborno están expuestos. En Wall St. hay un dicho: «Solo cuando baja la marea descubres quién ha estado nadando desnudo.»En la última recesión, esto expuso a Bernie Madoff. Aún no se ha sacudido a quién se expondrá durante esta recesión, pero el Sr. Cardone está haciendo un caso para sí mismo en este extraño video compartido en Facebook donde aparentemente admite estar en riesgo de demandas civiles y tiempo en la cárcel.

La fama y la riqueza traen consigo envidia y muchos detractores y Mr. Cardone no tiene escasez de estos en línea. Muchos aparentemente gritaban de alegría por su supuesta «admisión» de que había sido un fraude todo el tiempo. Luego vino una ráfaga de comentaristas, en su mayoría en YouTube, que eran inversores o escépticos del Sr. Cardone que sentían que finalmente tenían pruebas de que no era realmente rico y que estaba tratando con sus inversores de una manera encubierta y potencialmente ilegal. Sin embargo, los que me llamaron la atención fueron los que eran inversores reales en sus fondos administrados por Cardone Capital y sus afirmaciones de que los términos de sus fondos eran groseramente injustos y estaban configurados para enriquecerse a expensas de sus inversores.

Hay información pública para consultar. Los fondos inmobiliarios privados que reciben dinero de inversores minoristas tienen requisitos de presentación ante la SEC que deben publicarse. El enlace aquí es al memorando de oferta para su Fondo de Acciones V, que fue sobre-suscrito y recaudó 5 50 millones de inversionistas minoristas. Después de leer sus videos, páginas y la calidad de sus consejos, me convertí en uno de los escépticos. Sin embargo, cuando comencé a sumergirme en los documentos del fondo, se hace evidente que el Sr. Cardone toma algunos trozos importantes del fondo para sí mismo y su estructura de tarifas es sesgada y carece de transparencia, incluso en comparación con otros fondos inmobiliarios privados caros.

Las comisiones de Cardone Frente al resto

A continuación se muestran algunas de las comisiones básicas del Fondo de Capital de Cardone Capital V:

  • Una comisión de adquisición del 1% del valor de la propiedad;
  • Una comisión de disposición del 1% del valor de la propiedad en el momento de la venta;
  • Una comisión de gestión de activos del 1% del capital aportado, pagada mensualmente;
  • Intereses devengados del 35% de los intereses de beneficios y del 35% del efectivo distribuible.

El diablo está en los detalles cuando se trata de estos términos. El fondo también tiene 2 clases de accionistas, clase A y clase B. Los accionistas de clase A reciben el 65% del efectivo distribuible, mientras que los accionistas de clase B reciben el 35%. Además, hay disposiciones que aseguran que los accionistas de la clase A se recuperen del 100% de su inversión de capital antes de que los accionistas de la clase B reciban su capital.

¿Qué significa «efectivo distribuible»? En el acuerdo de explotación del fondo, significa los ingresos de explotación de la propiedad menos los gastos por intereses, administración de la propiedad, comercialización, etc., esencialmente el beneficio bruto mensual menos las tarifas.

La única otra cosa que el acuerdo de operación nos dice es que la inversión mínima para acciones clase A son $10,000. No parece haber un mínimo de inversión definido para los accionistas de clase B que reciben el 35% de los beneficios, y todo esto antes de las comisiones. Si usted tiene un interés del 35% en las ganancias operativas y el Sr. Cardone cobra una tarifa del 35% sobre esas ganancias, tal como se define en su acuerdo de operación, esto le deja con 0 0. También se da mucha discreción en la forma en que se asignan los fondos, probablemente con poca transparencia. Así que en esos videos de YouTube, a pesar de cualquier carta o comunicación que esté dando a sus inversores, de acuerdo con su acuerdo de operación, si usted es un accionista de clase B, él no necesariamente tiene que pagarle nada.

¿Estas tarifas son normales? Echemos un vistazo a una comparación de algunas otras tarifas de fondos de bienes raíces privados proporcionadas por un servicio de fondos privados de puesta en marcha llamado Fundrise.

Fuente: Fundrise

Los honorarios explícitos del Sr. Cardone se ocupan de la adquisición y eliminación y de una tarifa de gestión de activos y le ahorra cualquier comisión de ventas. Este es aparentemente su punto de venta, ya que utiliza la «financiación colectiva» para iniciar sus empresas en comparación con las rutas de distribución tradicionales preferidas por los gestores de fondos tradicionales.

El interés llevado es donde radica la gran diferencia. En el ejemplo de fondo tradicional anterior, hay un obstáculo explícito de rendimiento del 5%, por debajo de ese rendimiento, los gerentes no pueden aceptar sus honorarios. Por encima de eso, solo se llevan el 12,5% de la rentabilidad. En el acuerdo de explotación del Sr. En el fondo de Cardone, no encontré definiciones de tasas de obstáculos o retornos requeridos, solo una vaga referencia a un objetivo de retorno del 15%, que puede o no alcanzarse.

¿Estás Siendo Banboozled?

Una cosa que he aprendido en 13 años de trabajo en la industria financiera es llamar al pan, pan. Si no es transparente y comprensible, por lo general hay algo sospechoso. Después de leer la circular de ofertas y el acuerdo de operación del Fondo de Acciones V del Sr. Cardone, veo que los accionistas de la clase A tienen prioridad en los pagos, se recuperan de sus inversiones y los accionistas no tienen protecciones en términos de tasas mínimas de obstáculos o transparencia de las tarifas o informes. No hay transparencia sobre cómo distinguir entre los accionistas de clase A y B y sospecho que los accionistas de clase B están compuestos principalmente por aquellos inversores minoristas que tenían esperanzas de hacerse ricos con Mr. Cardone, mientras que las acciones de clase A pueden estar reservadas para sus amigos y familiares, pero esto es solo especulación. Me sorprendería que los otros fondos del Sr. Cardone no tuvieran una configuración como esta en la que las tarifas carecieran de transparencia y los inversores estuvieran subordinados en la estructura de capital.

Si usted es uno de los desafortunados inversores en este fondo y ha recibido una comunicación por escrito que describe los pagos o los obstáculos de devolución que difieren de lo que describí anteriormente, le aconsejo que guarde esta comunicación y contrate a un abogado. Esto puede ser exactamente lo que el Sr. Cardone hablaba de cuando mencionó que podría ir a la cárcel. Si está lo suficientemente informado como el Sr. Cardone, para presentar un formulario 1-A con la SEC, entonces sabe exactamente lo que está haciendo a los inversores minoristas poco sofisticados, especialmente si los ha atraído desde las redes sociales donde, como ya he señalado en otras publicaciones, el fraude es común. Fondos como estos a menudo se reservan para inversores acreditados, lo que requiere que gane más de 2 200,000 al año o tenga más de 1 1 millón en activos invertibles. Las grandes empresas tienden a mantenerse alejadas de los inversores minoristas en casos como estos. Se necesita tiempo y educación financiera para examinar los documentos y comprender a fondo la inversión. Es un proceso en el que pocos inversores más pequeños y con menos experiencia tienen la experiencia y el conocimiento necesarios para tomar decisiones informadas.

Puede ser una lección dolorosa para algunos, pero la historia de los gurús de las redes sociales y el fraude parece estar empezando.

La información proporcionada por www.cashchronicles.com es solo para fines informativos. No debe considerarse asesoramiento jurídico o financiero. Debe consultar con un abogado u otro profesional para determinar lo que puede ser mejor para sus necesidades individuales. www.cashchronicles.com no ofrece ninguna garantía u otra promesa en cuanto a los resultados que se puedan obtener al usar nuestro contenido. Nadie debe tomar ninguna decisión fiscal o de inversión sin consultar primero a su propio asesor financiero o contador y realizar su propia investigación y diligencia debida. En la medida máxima permitida por la ley, www.cajas registradoras.com se exime de toda responsabilidad en caso de que cualquier información, comentario, análisis, opiniones, consejos y/o recomendaciones resulten ser inexactos, incompletos o poco fiables, o den lugar a cualquier inversión u otras pérdidas.El contenido contenido en o puesto a disposición a través del sitio web no tiene la intención de constituir asesoramiento legal o asesoramiento de inversión y no se forma ninguna relación abogado-cliente. El uso de la información en el sitio web o los materiales vinculados desde la Web es bajo su propio riesgo.