Después de casi dos décadas como el llamado líder de Fayetteville Shale, Southwestern Energy Co. ha encontrado una puerta de salida.

La compañía de petróleo y gas con sede en Houston, que marcó el comienzo de la era de Fayetteville Shale con una compra de arrendamiento de 1 11 millones en 2003, anunció el martes (Sept. 4) que ha llegado a un acuerdo definitivo para que Flywheel Energy LLC, con sede en Oklahoma City, compre sus activos de gas natural en Arkansas shale play en un acuerdo de efectivo y deuda por un valor de casi 2 2.4 mil millones.

«La venta de Fayetteville representa un paso fundamental y deliberado hacia el cumplimiento de nuestra promesa de reposicionar Southwestern Energy para capturar mayores rendimientos de nuestros activos de Apalaches de mayor margen», dijo el presidente y CEO de Southwestern, Bill Way. «Estamos satisfechos con el proceso, el resultado y la valoración resultante de este importante activo. Me gustaría agradecer a los empleados de Fayetteville por sus años de servicio extraordinario a la compañía y a sus accionistas, particularmente durante este proceso.»

Bajo los términos del acuerdo, Southwestern venderá sus operaciones de exploración y producción de Esquisto de Fayetteville y los activos de recolección de flujo medio relacionados por $1,865 mil millones en efectivo, sujetos a ajustes y condiciones de cierre habituales. Además, Flywheel asumirá aproximadamente 4 438 millones de responsabilidades contractuales futuras después de considerar ciertas obligaciones retenidas por la compañía, dijeron los funcionarios.

Los funcionarios del suroeste dijeron que el pacto con la compañía de exploración y producción con sede en Oklahoma City ya ha sido aprobado por unanimidad por la junta directiva de la compañía con una fecha efectiva del 1 de julio de 2018. Se espera que el acuerdo se cierre en diciembre de 2018, momento en el que Southwestern entregará las llaves de la obra de esquisto de Arkansas que ha estado estrechamente vinculada a la prominencia de la compañía y la rentable carrera de Wall Street a principios de la década de 2000.

A día de hoy, los activos de Southwestern en el desarrollo de gas natural no convencional de Arkansas incluyen 716 millones de pies cúbicos netos (mmcf/d) de producción neta de gas natural de 4,033 pozos de producción en más de 915,000 acres netos. La perforadora de petróleo y gas de Texas también posee un sistema integrado de recolección de flujo medio con más de 2,000 millas de tuberías de recolección y más de 50 estaciones de compresión, todas ubicadas en el centro de Arkansas.

Southwestern ha permanecido totalmente en silencio con respecto a su subasta de esquisto de Fayetteville desde que la compañía independiente de petróleo y gas con sede en Houston anunció por primera vez en el primer trimestre que planeaba contratar al conglomerado bancario y de inversiones de Wall Street, JPMorgan, para evaluar «alternativas estratégicas» y comenzar un proceso para obtener el máximo valor del desarrollo de gas natural de Arkansas.

El comprador, Flywheel Energy, es un jugador relativamente nuevo en los Estados Unidos. industria del petróleo y el gas que se está rejuveneciendo con nuevas inversiones e intereses gracias al aumento de los precios internacionales del crudo. Los funcionarios de Flywheel no estuvieron disponibles de inmediato para comentar esta historia, pero el sitio web de la compañía ahora califica a Oklahoma oil company como «operador de la posición más grande en Fayetteville Shale», aunque no se espera que el acuerdo se cierre hasta fin de año.

«Flywheel Energy se enorgullece de unirse a la comunidad de Arkansas como operador en el histórico esquisto de Fayetteville», dijo el CEO de Flywheel, Justin Cope. «Creemos que este es otro gran paso a medida que trabajamos para ejecutar nuestra estrategia a largo plazo y lograr rendimientos superiores ajustados al riesgo para nuestros inversores. El esquisto de Fayetteville ha desempeñado un papel destacado en la revolución estadounidense del esquisto. Esperamos ser parte de su próximo capítulo y proporcionar energía asequible al mercado de gas de los Estados Unidos durante las próximas décadas.»

De acuerdo con los detalles de su acuerdo de financiación para comprar los activos de Esquisto de Fayetteville, Flywheel dijo que cerró un respaldo de capital de 7 700 millones de la plataforma de Fondos de Ingresos de Energía Privada Kayne (Anderson) con sede en Los Ángeles y miembros del equipo directivo de Flywheel.

La perforadora de petróleo y gas de Oklahoma comenzó su andadura como Valorem Energy a principios de 2017 con el respaldo del mismo fondo Kayne Anderson que administra más de 29 mil millones de dólares en activos a nivel mundial. Solo meses después de su inicio como empresa, Valorem adquirió intereses en la cuenca de Williston en Dakota del Norte por $285 millones. Luego, en agosto de 2018, Kayne Anderson comprometió otros equity 700 millones de capital al equipo directivo de la recién formada Flywheel Energy.

Danny Weingeist, socio gerente de Kayne Private Energy Income Funds, dijo que el grupo de inversión de la Costa Oeste estaba «encantado de asociarse con el equipo de Flywheel una vez más» para adquirir estos activos de gas natural de larga duración en Fayetteville Shale.

» Los activos de Fayetteville de Southwestern son ideales para la estrategia de Kayne Anderson, ya que generan un flujo de caja significativo y gratuito a través de la producción de gas natural heredada de bajo riesgo», dijo Weingeist sobre el fondo de capital privado de energía de la firma de inversión, que ha recaudado más de 8 8 mil millones desde 1998.

Además de la participación financiera de Flywheel y Kayne Anderson en el acuerdo de Fayetteville Shale, Wells Fargo Bank y Citibank financiaron la parte de financiación de deuda del acuerdo. Una vez que se cierre el acuerdo, los funcionarios de Flywheel dijeron que la asociación de energía de Oklahoma City habrá ganado más de 2 2.1 mil millones de adquisiciones desde 2017.

«Creemos que contar con un equipo de alta calidad es fundamental para el éxito futuro de nuestra empresa y nos sentimos honrados de unirnos a una organización con un historial excepcional de operaciones seguras y confiables», dijo Cope. «Esperamos trabajar con este experimentado equipo de operaciones para continuar con el legado de Fayetteville.»

En una transacción separada pero relacionada, Southwestern dijo que planea comprar hasta 9 900 millones de sus bonos senior en circulación, así como comenzar un programa de recompra de acciones de hasta 2 200 millones para las acciones en circulación de Southwestern. La antigua compañía petrolera con sede en Arkansas también dijo que planea asignar hasta 6 600 millones en los próximos dos años para complementar el flujo de caja para desarrollar aún más sus activos de esquisto de Apalaches ricos en líquidos.

» Esta transacción es un hito importante en el avance de nuestro plan estratégico. Nuestros accionistas se beneficiarán de una cartera optimizada, un balance más sólido que incluye una mayor flexibilidad financiera y el retorno de capital a todos los accionistas a través de un programa de recompra de acciones», dijo Way.

Tras el cierre del acuerdo con el volante, Southwestern dijo que tendrá casi debt 2.3 mil millones de deuda. Los ingresos de la venta se utilizarán para reemplazar el flujo de caja que de otro modo habría generado los activos de Fayetteville y reinvertir en los activos de esquisto de la compañía en Virginia Occidental, que se espera que sean rentables para 2020.

J. P. Morgan Securities se desempeña como asesor financiero de Southwestern Energy, y Latham & Watkins LLP se desempeña como asesor legal. Wells Fargo Securities LLC se desempeñó como asesor financiero y técnico de Flywheel, mientras que Vinson & Elkins LLP proporciona asesoramiento legal.

Southwestern es el segundo operador de esquisto de Fayetteville en salir de Arkansas shale play en las últimas semanas. A finales de julio, el gigante minero australiano BHP Billiton anunció que una sociedad de responsabilidad limitada propiedad de Merit Energy Company, con sede en Dallas, había adquirido los activos de esquisto de Fayetteville de la compañía por un precio de venta de $300 millones.

Al igual que Flywheel, Merit Energy, con sede en Dallas, es una empresa privada con un corto historial en la industria del petróleo y el gas. Se espera que el acuerdo se cierre a finales de octubre.