etter nesten to tiår som den såkalte Fayetteville Shale leader, Southwestern Energy Co. har funnet en utgangsdør.

Det Houston-baserte olje-og gasselskapet, som markerte begynnelsen På Fayetteville-Skifertiden med et kjøp på 11 millioner dollar i 2003, kunngjorde tirsdag (September. 4) at Den har nådd en endelig avtale for Oklahoma City-baserte Flywheel Energy LLC å kjøpe sine naturgassmidler i Arkansas shale play i en kontant – og-gjeldsavtale verdt nesten 2, 4 milliarder dollar.

«salget Av Fayetteville representerer et sentralt og bevisst skritt mot å oppfylle vårt løfte om å flytte Sørvestlig Energi for å fange større avkastning fra Våre Høyere margin Appalachia-eiendeler,» sa Southwestern President Og CEO Bill Way. «Vi er fornøyd med prosessen, resultatet og den resulterende verdsettelsen av denne betydelige eiendelen. Jeg vil gjerne takke De Ansatte I Fayetteville for deres år med ekstraordinær service til selskapet og dets aksjonærer, spesielt i denne prosessen.»

I henhold Til vilkårene i avtalen, Vil Southwestern selge Sine Fayetteville Shale leting og produksjon operasjoner og relaterte midstream samle eiendeler for $1.865 milliarder i kontanter, med forbehold om justeringer og vanlige avsluttende vilkår. I Tillegg Vil Flywheel påta seg omtrent $ 438 millioner av fremtidige kontraktsforpliktelser etter å ha vurdert visse forpliktelser beholdt av selskapet, sa tjenestemenn.

Southwestern tjenestemenn sa pakten Med Oklahoma City-baserte leting og produksjon selskapet har allerede blitt enstemmig godkjent av selskapets styre med en effektiv dato for juli 1, 2018. Avtalen forventes å lukke i desember 2018, da Southwestern vil overlevere nøklene til Arkansas shale play som har vært nært knyttet til selskapets fremtredende Og lønnsomme Wall Street-oppstart tidlig på 2000-tallet.

Per i dag, Southwestern eiendeler i ukonvensjonelle Arkansas naturgass utvikling omfatter 716 millioner netto kubikkfot (mmcf/d) av naturgass netto produksjon fra 4,033 produserende brønner over over 915,000 netto dekar. Texas olje-og gassdriller eier også et integrert midtstrøms samlingssystem med over 2000 miles av samlingsrørledninger og mer enn 50 kompressorstasjoner, alle lokalisert i sentrale Arkansas.

Southwestern har vært helt stille om Sin Fayetteville Skiferauksjon siden Det Houston-baserte uavhengige olje-og gasselskapet først annonserte i første kvartal at Det planla Å ansette Wall Street bank-Og investeringskonglomeratet JPMorgan for å evaluere «strategiske alternativer» og starte en prosess for å få mest mulig verdi ut av Arkansas naturgassutvikling.

kjøperen, Flywheel Energy, er en relativt ny aktør I USA olje-og gassindustrien som forynges med nye investeringer og renter på styrken av stigende internasjonale råpriser. Flywheel tjenestemenn var ikke umiddelbart tilgjengelig for kommentar til denne historien, men selskapets nettside stiler Nå Oklahoma oil company som «operatør av den største posisjonen I Fayetteville Shale», selv om avtalen ikke forventes å lukke til slutten av året.

«Flywheel Energy er stolt av å bli Med I Arkansas-samfunnet som operatør i den historiske Fayetteville-Skiferen,» Sa Flywheel CEO Justin Cope. «Vi tror dette er et annet stort skritt når vi jobber for å gjennomføre vår langsiktige strategi og oppnå overlegen risikojustert avkastning for våre investorer. Fayetteville-Skiferen har spilt en fremtredende rolle i Den Amerikanske skiferrevolusjonen. Vi ser frem til å være en del av sitt neste kapittel og å gi rimelig energi TIL DET AMERIKANSKE gassmarkedet i flere tiår framover.»

I henhold til detaljer om finansieringsordningen for å kjøpe Fayetteville Shale assets, Sa Flywheel at Det stengte en egenkapitalstøtte på $ 700 millioner fra Los Angeles-baserte Kayne (Anderson) Private Energy Income Funds platform og medlemmer av Flywheels ledergruppe.

Olje-og gassboreren I Oklahoma startet Som Valorem Energy tidlig i 2017 med støtte fra Det samme Kayne Anderson-fondet som forvalter over 29 milliarder dollar i eiendeler globalt. Bare måneder etter starten som et selskap, Valorem kjøpt interesser I Williston Basin I North Dakota for $ 285 millioner. Så i August 2018 begikk Kayne Anderson en annen $ 700 millioner egenkapital til ledelsen av Det nylig dannede Flywheel Energy.

Danny Weingeist, administrerende partner I Kayne Private Energy Income Funds, sa At West Coast investment group var «begeistret for å samarbeide med Svinghjulet igjen» for å kjøpe disse langsiktige naturgassaktivaene i Fayetteville-Skiferen.

«Southwestern’ S Fayetteville eiendeler er en ideell passform for (Kayne Andersons) strategi, genererer betydelig fri kontantstrøm gjennom lav-risiko, arv naturgass produksjon, » Weingeist sa av verdipapirforetaket energi private equity fond, som har hevet over $8 milliarder siden 1998.

Foruten Flywheel og Kayne Andersons finansielle eierandel I Fayetteville Skiferavtale, Wells Fargo Bank, Og Citibank underskrev gjeldsfinansieringsdelen av avtalen. Når avtalen lukkes, Sa Flywheel tjenestemenn Oklahoma City energy partnership vil ha gjort over $2.1 milliard oppkjøp siden 2017.

» vi tror å ha et team av høy kvalitet er avgjørende for selskapets fremtidige suksess, og vi er beæret over å bli med i en organisasjon med en eksepsjonell track record av sikker og pålitelig drift,» sa Cope. «Vi ser frem til å jobbe med dette erfarne operasjonsteamet for å fortsette Fayetteville-arven.»

I en separat, men relatert transaksjon, Southwestern sa det planer om å kjøpe opp til $ 900 millioner av sine utestående senior notater, samt starte en aksje tilbakekjøp program på opp til $200 millioner for Southwestern utestående aksjer. Det Tidligere Arkansas-baserte oljeselskapet sa også at det planlegger å tildele opptil 600 millioner dollar i løpet av de neste to årene for å supplere kontantstrømmen for å videreutvikle sine væskerike Appalachia-skifereiendeler.

» denne transaksjonen er en viktig milepæl i å fremme vår strategiske plan. Våre aksjonærer vil dra nytte av en optimalisert portefølje, sterkere balanse, inkludert forbedret finansiell fleksibilitet og avkastning av kapital til alle aksjonærer gjennom et tilbakekjøpsprogram, » Sa Way.

Etter avslutningen Av Flywheel-avtalen, Sa Southwestern At den vil ha nesten 2,3 milliarder dollar av gjeld. Inntektene fra salget vil bli brukt til å erstatte kontantstrømmen Som Ellers ville ha blitt generert av Fayetteville eiendeler og reinvestere i selskapets skifereiendeler I West Virginia, som forventes å være lønnsomt innen 2020.

J. P. Morgan Securities fungerer som finansiell rådgiver For Southwestern Energy, Og Latham & Watkins LLP fungerer som juridisk rådgiver. Wells Fargo Securities LLC fungerte som finansiell og teknisk rådgiver For Flywheel, Mens Vinson & Elkins LLP gir juridisk rådgivning.

Southwestern Er den andre Skiferoperatøren I Fayetteville som har gått ut Av arkansas shale play de siste ukene. I slutten av juli annonserte Den Australske gruveg-giganten BHP Billiton at et aksjeselskap eid Av Dallas-baserte Merit Energy Company hadde kjøpt Selskapets Fayetteville Shale-eiendeler for en pris på $ 300 millioner.

Dallas-baserte Merit Energy er et privateid selskap med kort track record i olje-og gassindustrien. Den avtalen forventes å lukke innen utgangen av oktober.