na bijna twee decennia als de zogenaamde Fayetteville Shale leader, Southwestern Energy Co. heeft een uitgang gevonden.

de in Houston gevestigde oil and gas company, die het begin van het Fayetteville Shale-Tijdperk markeerde met een overname van $11 miljoen in 2003, kondigde dinsdag (Sept. 4) dat het een definitieve overeenkomst voor Oklahoma City-based Flywheel Energy LLC heeft bereikt om haar aardgas activa in de Arkansas schalie spelen in een cash-and-debt deal ter waarde van bijna $2,4 miljard.

” de verkoop van Fayetteville is een cruciale en bewuste stap in de richting van het vervullen van onze belofte om Southwestern Energy te herpositioneren om meer rendement te halen uit onze hogere marge Appalachia activa, ” zei Southwestern President en CEO Bill Way. “We zijn blij met het proces, het resultaat en de daaruit voortvloeiende waardering van deze belangrijke asset. Ik wil de werknemers van Fayetteville bedanken voor hun jarenlange buitengewone dienst aan het bedrijf en haar aandeelhouders, vooral tijdens dit proces.”

onder de voorwaarden van de transactie zal Southwestern zijn activiteiten op het gebied van de exploratie en productie van Fayetteville-schalie en de daarmee verband houdende midstreamverzamelingsactiva verkopen voor $1,865 miljard in contanten, onder voorbehoud van aanpassingen en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Bovendien, Vliegwiel zal aannemen ongeveer $ 438 miljoen van de toekomstige contractuele verplichtingen na het overwegen van bepaalde verplichtingen behouden door het bedrijf, ambtenaren zei.Het pact met de Oklahoma City-based exploration and production company is al unaniem goedgekeurd door de Raad van bestuur van het bedrijf met een ingangsdatum van 1 juli 2018. De deal zal naar verwachting sluiten in December 2018, op welk moment Southwestern zal de sleutels van de Arkansas shale spelen die nauw verbonden is met de bekendheid en winstgevende Wall Street run-up van het bedrijf in de vroege jaren 2000.

op dit moment omvatten de activa van Southwestern in de onconventionele Arkansas aardgasontwikkeling 716 miljoen netto kubieke voet (mmcf/d) aan netto aardgasproductie uit 4.033 bronnen over meer dan 915.000 netto acres. De Texas oil and gas driller bezit ook een geà ntegreerd midstream verzamelsysteem met meer dan 2.000 mijl van het verzamelen van pijpleidingen en meer dan 50 Compressorstations, allemaal gelegen in het centrum van Arkansas.Southwestern zwijgt volledig over zijn Fayetteville Schalieveiling sinds de in Houston gevestigde onafhankelijke olie-en gasmaatschappij voor het eerst in het eerste kwartaal aankondigde dat het van plan was om Wall Street banking en investment conglomeraat JPMorgan in te huren om “strategische alternatieven” te evalueren en een proces op gang te brengen om de meeste waarde uit de Arkansas aardgasontwikkeling te halen.De koper, Flywheel Energy, is een relatief nieuwe speler in de VS . olie-en gasindustrie die wordt verjongd met nieuwe investeringen en rente op de kracht van de stijgende internationale ruwe prijzen. Vliegwiel ambtenaren waren niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar voor dit verhaal, maar de website van het bedrijf stijlen nu de Oklahoma oil company als “operator van de grootste positie in de Fayetteville schalie,” hoewel de deal wordt niet verwacht te sluiten tot het einde van het jaar.”Flywheel Energy is trots om toe te treden tot de Arkansas gemeenschap als een operator in de historische Fayetteville Shale,” zei Flywheel CEO Justin Cope. “We geloven dat dit een nieuwe grote stap is in onze langetermijnstrategie en het behalen van superieure, voor risico gecorrigeerde rendementen voor onze beleggers. De Fayetteville schalie heeft een prominente rol gespeeld in de Amerikaanse schalierevolutie. We kijken ernaar uit om deel uit te maken van het volgende hoofdstuk en betaalbare energie te leveren aan de Amerikaanse gasmarkt voor de komende decennia.”

volgens de details van haar financieringsregeling voor de aankoop van de Fayetteville Shale assets, Flywheel zei dat het sloot een equity backing van $700 miljoen van de Los Angeles-based Kayne (Anderson) Private Energy Income Funds platform en leden van Flywheel ‘ s management team.De Oklahoma oil and gas driller begon begin 2017 voor het eerst als Valorem Energy met steun van hetzelfde Kayne Anderson fonds dat wereldwijd meer dan $29 miljard aan activa beheert. Slechts enkele maanden na de start als bedrijf, Valorem verworven belangen in de Williston Basin in North Dakota voor $285 miljoen. Vervolgens heeft Kayne Anderson in augustus 2018 nog eens $700 miljoen aan eigen vermogen toegewezen aan het managementteam van het nieuw gevormde Vliegwiel Energy.Danny Weingeist, managing partner van de Kayne Private Energy Income Funds, zei dat de West Coast investment group “blij was om opnieuw samen te werken met het vliegwiel team” om deze duurzame aardgasreserves in de Fayetteville schalie te verwerven.”Southwestern’ s Fayetteville assets are an ideal fit for (Kayne Anderson ‘ s) strategy, generating significant free cash flow through low-risk, legacy natural gas production,” Weingeist said of the investment firm ‘ s energy private equity fund, which has raised over $8 billion since 1998.Naast het financiële belang van Flywheel en Kayne Anderson in de Fayetteville Shale deal, onderschreven Wells Fargo Bank en Citibank het schuldfinancieringsgedeelte van de deal. Zodra de deal sluit, Vliegwiel ambtenaren zei dat de Oklahoma City energy partnership zal hebben gemaakt van meer dan $ 2.1 miljard overnames sinds 2017.

” we geloven dat het hebben van een team van hoge kwaliteit cruciaal is voor het toekomstige succes van ons bedrijf en we zijn vereerd om ons aan te sluiten bij een organisatie met een uitzonderlijke track record van veilige en betrouwbare activiteiten,” zei Cope. “We kijken uit naar de samenwerking met dit ervaren operations team om de Fayetteville legacy voort te zetten.”

in een aparte, maar gerelateerde transactie, Southwestern zei dat het van plan is om tot $ 900 miljoen van zijn uitstaande senior notes te kopen, evenals het starten van een programma voor het opkopen van aandelen van maximaal $200 miljoen voor de uitstaande aandelen van Southwestern. De voormalige Arkansas-gebaseerde oliemaatschappij zei ook dat het van plan is toe te wijzen tot $600 miljoen in de komende twee jaar aan de cash flow aan de verdere ontwikkeling van de vloeistoffen-rijke Appalachia schalie activa.

” deze transactie is een belangrijke mijlpaal in de ontwikkeling van ons strategisch plan. Onze aandeelhouders zullen profiteren van een geoptimaliseerde portefeuille, een sterkere balans, inclusief verbeterde financiële flexibiliteit en het rendement van kapitaal aan alle aandeelhouders door middel van een share repurchase-programma,” aldus Way.

na het sluiten van de vliegwiel deal, Zuidwest zei dat het zal bijna $2,3 miljard van de schuld. De opbrengst van de verkoop zal worden gebruikt om de cashflow te vervangen die anders door de Fayetteville-activa zou zijn gegenereerd en te herinvesteren in de schalieactiva van de onderneming in West Virginia, die naar verwachting in 2020 winstgevend zal zijn.

J. P. Morgan Securities is financieel adviseur van Southwestern Energy en Latham & Watkins LLP is juridisch adviseur. Wells Fargo Securities LLC was financieel en technisch adviseur van Flywheel, terwijl Vinson & Elkins LLP juridisch advies verstrekt.Southwestern is de tweede exploitant van Fayetteville Shale die de laatste weken uit Arkansas shale speelt. Eind juli kondigde de Australische mijnbouwgigant BHP Billiton een partnerschap met beperkte aansprakelijkheid aan, eigendom van het Dallas-gebaseerde Merit Energy Company, had de Fayetteville schalie activa van het bedrijf overgenomen voor een vraagprijs van $300 miljoen.Net als vliegwiel is Merit Energy, gevestigd in Dallas, een particulier bedrijf met een korte staat van dienst in de olie-en gasindustrie. Die deal zal naar verwachting eind oktober worden gesloten.