după aproape două decenii ca așa-numitul lider de șist Fayetteville, Southwestern Energy Co. a găsit o ușă de ieșire.

compania de petrol și gaze din Houston, care a marcat începutul erei de șist Fayetteville cu o achiziție de închiriere de 11 milioane de dolari în 2003, a anunțat marți (Sept. 4) că a ajuns la un acord definitiv pentru Flywheel Energy LLC din Oklahoma City pentru a-și achiziționa activele de gaze naturale din Jocul de șist din Arkansas într-un acord de numerar și datorii în valoare de aproape 2,4 miliarde de dolari.

„vânzarea Fayetteville reprezintă un pas esențial și deliberat către îndeplinirea promisiunii noastre de a repoziționa Southwestern Energy pentru a capta randamente mai mari din activele noastre Appalachia cu marjă mai mare”, a declarat președintele și CEO-ul Southwestern Bill Way. „Suntem mulțumiți de procesul, rezultatul și evaluarea rezultată a acestui activ semnificativ. Aș dori să mulțumesc angajaților Fayetteville pentru anii lor de servicii extraordinare pentru companie și acționarii săi, în special în timpul acestui proces.”

conform termenilor acordului, Southwestern își va vinde operațiunile de explorare și producție a șistului Fayetteville și activele aferente Midstream pentru 1,865 miliarde de dolari în numerar, sub rezerva ajustărilor și a condițiilor obișnuite de închidere. În plus, Flywheel își va asuma aproximativ 438 de milioane de dolari din obligațiile contractuale viitoare, după luarea în considerare a anumitor obligații reținute de companie, au spus oficialii.

oficialii din sud-vest au declarat că pactul cu compania de explorare și producție din Oklahoma City a fost deja aprobat în unanimitate de Consiliul de administrație al companiei, cu o dată efectivă de 1 iulie 2018. Acordul este de așteptat să se încheie în decembrie 2018, moment în care Southwestern va preda cheile jocului de șist din Arkansas, care a fost strâns legat de proeminența companiei și de profitabilul Wall Street run-up la începutul anilor 2000.

începând de astăzi, activele Southwestern în dezvoltarea neconvențională a gazelor naturale din Arkansas includ 716 milioane de metri cubi neți (mmcf/d) de producție netă de gaze naturale din 4.033 de puțuri producătoare pe peste 915.000 de acri neți. Texas oil and gas driller deține, de asemenea, un sistem integrat de colectare midstream cu peste 2.000 de mile de conducte de colectare și mai mult de 50 de stații de compresoare, toate situate în centrul Arkansas.

Southwestern a fost total tăcut cu privire la licitația sa de șist Fayetteville, deoarece compania independentă de petrol și gaze din Houston a anunțat pentru prima dată în primul trimestru că intenționează să angajeze Wall Street banking și conglomerat de investiții JPMorgan pentru a evalua „alternativele strategice” și a începe un proces pentru a obține cea mai mare valoare din dezvoltarea gazelor naturale din Arkansas.

cumpărătorul, Flywheel Energy, este un jucător relativ nou în SUA. industria de petrol și gaze care este întinerită cu noi investiții și dobânzi pe baza creșterii prețurilor internaționale ale țițeiului. Oficialii Flywheel nu au fost disponibili imediat pentru comentarii pentru această poveste, dar site-ul companiei modelează acum Oklahoma oil company ca „operator al celei mai mari poziții din șistul Fayetteville”, deși acordul nu este de așteptat să se încheie până la sfârșitul anului.

„Flywheel Energy este mândru să se alăture comunității Arkansas ca operator în istoricul Fayetteville Shale”, a declarat CEO-ul Flywheel, Justin Cope. „Credem că acesta este un alt pas important pe măsură ce lucrăm pentru a ne executa strategia pe termen lung și pentru a obține randamente superioare ajustate la risc pentru investitorii noștri. Șistul Fayetteville a jucat un rol proeminent în Revoluția americană a șistului. Așteptăm cu nerăbdare să facem parte din următorul său capitol și să furnizăm energie la prețuri accesibile pieței gazelor din SUA pentru deceniile următoare.”

potrivit detaliilor aranjamentului său de finanțare pentru achiziționarea activelor de șist Fayetteville, Flywheel a declarat că a închis un suport de capital de 700 de milioane de dolari de la platforma fondurilor private de venituri din energie Kayne (Anderson) din Los Angeles și membri ai echipei de management a Flywheel.

sondorul de petrol și gaze din Oklahoma a început pentru prima dată ca Valorem Energy la începutul anului 2017, cu sprijinul aceluiași fond Kayne Anderson care gestionează active de peste 29 de miliarde de dolari la nivel global. La doar câteva luni de la începerea sa ca companie, Valorem a achiziționat interese în bazinul Williston din Dakota de Nord pentru 285 de milioane de dolari. Apoi, în August 2018, Kayne Anderson a angajat încă 700 de milioane de dolari din capitaluri proprii echipei de conducere a noului format Flywheel Energy.

Danny Weingeist, managing partner al Kayne private Energy Income Funds, a declarat că West Coast investment group a fost „încântat să colaboreze din nou cu echipa Flywheel” pentru a achiziționa aceste active de gaze naturale cu durată lungă de viață în șistul Fayetteville.

„activele Fayetteville ale Southwestern sunt ideale pentru strategia (Kayne Anderson), generând un flux de numerar gratuit semnificativ prin producția de gaze naturale moștenite cu risc scăzut”, a spus Weingeist despre fondul de investiții energy private equity al firmei de investiții, care a strâns peste 8 miliarde de dolari din 1998.

pe lângă participația financiară a Flywheel și Kayne Anderson în acordul de șist Fayetteville, Wells Fargo Bank și Citibank au subscris partea de finanțare a datoriei din acord. Odată ce acordul se încheie, oficialii Flywheel au declarat că parteneriatul energetic din Oklahoma City va fi câștigat peste 2 dolari.1 miliard de achiziții din 2017.

„credem că o echipă de înaltă calitate este esențială pentru succesul viitor al companiei noastre și suntem onorați să ne alăturăm unei organizații cu un istoric excepțional de operațiuni sigure și fiabile”, a spus Cope. „Așteptăm cu nerăbdare să colaborăm cu această echipă de operațiuni experimentată pentru a continua moștenirea Fayetteville.”

într-o tranzacție separată, dar conexă, Southwestern a declarat că intenționează să cumpere până la 900 de milioane de dolari din notele sale senior restante, precum și să înceapă un program de răscumpărare a acțiunilor de până la 200 de milioane de dolari pentru acțiunile restante ale Southwestern. Fosta companie petrolieră din Arkansas a mai spus că intenționează să aloce până la 600 de milioane de dolari în următorii doi ani pentru a suplimenta fluxul de numerar pentru a-și dezvolta în continuare activele de șist apalachia bogate în lichide.

„această tranzacție este o etapă importantă în avansarea planului nostru strategic. Acționarii noștri vor beneficia de un portofoliu optimizat, un bilanț mai puternic, inclusiv o flexibilitate financiară îmbunătățită și returnarea capitalului către toți acționarii printr-un program de răscumpărare a acțiunilor”, a spus Way.

după încheierea acordului Flywheel, Southwestern a declarat că va avea datorii de aproape 2,3 miliarde de dolari. Încasările din vânzare vor fi utilizate pentru a înlocui fluxul de numerar care altfel ar fi fost generat de activele Fayetteville și pentru a reinvesti în activele de șist ale companiei din Virginia de Vest, care se așteaptă să fie profitabile până în 2020.

J. P. Morgan Securities este consilier financiar pentru Southwestern Energy, iar Latham & Watkins LLP este consilier juridic. Wells Fargo Securities LLC a fost consilier financiar și tehnic al Flywheel, în timp ce Vinson & Elkins LLP oferă consultanță juridică.

Southwestern este al doilea operator de șist Fayetteville care a ieșit din Jocul de șist din Arkansas în ultimele săptămâni. La sfârșitul lunii iulie, gigantul minier Australian BHP Billiton a anunțat că un parteneriat cu răspundere limitată deținut de compania Merit Energy din Dallas a achiziționat activele de șist Fayetteville ale companiei la un preț cerut de 300 de milioane de dolari.

la fel ca Flywheel, Merit Energy din Dallas este o companie privată cu un istoric scurt în industria petrolului și gazelor. Acest Acord este așteptat să se încheie până la sfârșitul lunii octombrie.