tufft samtal: beslutar att skriva av goodwill

under ekonomiska nedgångar kan ditt företag möta några stora goodwillnedskrivningar. Och om du funderar på att sälja, kan en sådan nedskrivning påverka din m&en affär värde.

företag i denna position måste besluta om att avskriva goodwill — en åtgärd som har både fördelar och nackdelar. Potentiella köpare kommer också att ha ett intresse av beslutet eftersom det påverkar det förvärvade bolagets långsiktiga resultat.

Varför göra det?

Goodwill, som representerar ett företags värde utöver materiella tillgångar som växter, fastigheter, lager och kontanter, har minskat avsevärt över företagslandskapet under de senaste två åren. Många företag har därför beslutat att avskriva sin goodwill, särskilt de med aktier som säljer under bokfört värde (mer än en av sex s&P 500-företag i December 2008), inklusive Orbitz och Morris Publishing.

företag som avskriver goodwill orsakar vanligtvis att det är ett bättre alternativ till att behöva justera företagets totala bokförda värde nedåt. Till skillnad från deprecierande tillgångar förblir goodwill i balansräkningen på obestämd tid, och en lång period av minskande goodwill kan dra på ett företags resultat. Vissa tar därför förlusterna tidigt och bygger på nytt.

First Financial Northwest citerade till exempel flera faktorer som ledde till den senaste avskrivningen på 14,2 miljoner dollar:

•den långvariga nedgången i aktiekurserna för alla företag inom sin sektor (finansiella tjänster),

•brist på fusionsmöjligheter och

•svårighet att värdera immateriella tillgångar som goodwill i en långvarig lågkonjunktur.

oavsett om ditt företag är offentligt eller privat, inom bank eller annan marknadssektor, kan dessa faktorer motivera ditt eget beslut att skriva ner goodwill.

Köparpreferens

men kom ihåg att om du funderar på en m&en affär, kanske goodwillbeslutet inte helt tillhör dig. Kommunicera dina planer med potentiella köpare, eftersom vissa kan motsätta sig det för potentiella rättsliga eller juridiska frågor. Till exempel kan ett utlåningskontrakt betrakta goodwillavskrivningar som ett brott mot förbunden.

oftare föredrar köpare att deras mål avskriver goodwill innan de förhandlar om ett försäljningspris. I ett extremt exempel, när Sprint köpte Nextel 2008, var Sprint tvungen att skriva av cirka 30 miljarder dollar i förvärvets goodwill — i huvudsak utplåna värdet av sin affär.

långsiktigt beslut

att besluta att skriva av goodwill är inte ett enkelt beslut. Håll ditt företags långsiktiga hälsa i åtanke och gör ekonomiska prognoser för att förutsäga hur prestanda sannolikt kommer att påverkas. Och om du funderar på en försäljning, låt din potentiella köpare veta vad du tänker, eftersom goodwillavskrivningar kan påverka ditt försäljningspris och till och med förhindra att en affär går framåt. •